鮑威爾意外唱“鴿”，降息預期增強，比特幣短線衝破4.3 萬美元

新聞視界時報-記者黃柏翰

美東時間12月13日下午，聯準會將利率維持在5.25%-5.50% 的當前區間，此舉標誌著繼11 月、9 月和6 月維持利率不變後，聯準會今年第四次暫停加息。

更令人意外的是，聯準會發出迄今最明確的訊號，即預測明年將進行一系列降息，降息幅度超出經濟學家的預期。聯準會目前預計2024 年底聯邦基金利率僅為4.6%，而三個月前的預期為5.1%，這意味著明年將三次降息0.25 個百分點。

這項消息公佈後，比特幣反彈至4.3萬美元以上，24小時漲幅超過4%，不過仍未回到12月初超過44,300美元的年度高點。全球加密貨幣市值目前為1.65 兆美元，在過去24 小時內成長了3.6%。Avalanche (AVAX)、Cardano (ADA)和Injective (INJ)等山寨幣漲幅接近10%。

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除了利率公告外，聯準會還發布了季度更新的經濟預測。央行目前預計2023 年核心通膨率為3.2%，而三個月前的預期為3.7%。目前預計2024 年的最終成長率為2.4%，而之前為2.6%。2024 年實質GDP 成長率從1.5% 下調至1.4%。

鮑威爾的鴿派轉變

聯準會主席鮑威爾在新聞發布會中的講話令經濟學家感到震驚，他釋放了迄今為止最明確的信號，即貨幣政策緊縮已經結束，降息「現在已經進入考慮範圍」。業界人員認為這次記者會比預期更鴿派。

鮑威爾表示：“我們看到強勁的成長似乎正在放緩。我們看到勞動力市場正在恢復平衡，我們看到通膨取得了真正的進展。這些都是我們一直希望看到的事情，”

摩根大通(JPMorgan Chase)經濟學家Michael Feroli表示，這彷彿是「12隻鴿子跳躍」。

資產管理公司NewEdge Wealth在X平台表示“，就在12 天前，鮑威爾還推遲了降息猜測，現在又透露FOMC 正在公開討論未來的寬鬆政策。 因此，今天的會議是美聯儲真正的轉向，這對金融狀況產生了重大影響。”

聯準會決議與加密市場

聯準會利率決議直接影響加密貨幣市場，因為它們可以影響投資者的行為。當聯準會升息時，傳統投資資產類別，如債券和其他固定收益資產，由於穩定的回報而對投資者更具吸引力。反過來，投資者將資金從加密貨幣等波動性資產中轉移，導致需求減少，並可能導致價格調整或下跌。

一旦利率下降，市場的風險承受能力就會變得更強，資金開始從波動性較小的資產類別再次流入股票和加密貨幣市場。

由於通膨不斷加劇，聯準會於2022 年3 月開始收緊利率，將利率從0% 至0.25% 的低點上調，最近一次升息是在7 月。

美國公債殖利率，特別是2 至7 年期的證券，已下降超過15 個基點。這些變化顯示貨幣政策可能更加寬鬆，暗示著有利於比特幣等風險資產成長的環境。

目前利率期貨顯示，2024 年3 月降息的可能性超過60%。這種可能性已大幅上升，5 月降息預期飆升至90%。

Bitfinex 分析師表示：「從歷史上看，維持或降低利率往往會給投資者帶來樂觀情緒，因為這意味著更多的可支配收入和對各種資產類別的潛在更大投資。」 「這種影響不僅限於傳統市場，還擴展到加密貨幣等新型資產。”

ETF和減半的催化劑

隨著2024 年降息預期、ETF批准和4 月份比特幣減半事件的到來，比特幣價格上漲的潛在動力似乎非常強勁。

比推先前報道，包括貝萊德(BLK.N)在內的幾家主要金融公司已向SEC 提交申請，推出現貨比特幣ETF，如果獲得批准，可能會吸引巨量的機構資金流入加密貨幣。美國加密公司NYDIG 估計，現貨比特幣ETF 的需求約為300 億美元。他們的計算比較了黃金和比特幣ETF 的規模（分別為2100 億美元和288 億美元），並根據其相對波動性進行了調整。

下一次比特幣「減半」預計將在明年四月進行。這個過程旨在減緩比特幣的發行速度，比特幣的供應上限為2,100 萬個，其中1,900 萬個已經被鑄造。

CoinShares 分析師Butterfill 表示，比特幣在前三次減半中都出現了反彈，其中最近一次是在2020 年。但是，考慮到不同的市場狀況，目前尚不清楚這次是否會再次引發反彈。他表示：「如果我們將其與美國ETF 的高需求結合起來，並減少新的供應量，可能會產生影響，但我會保持謹慎樂觀」。