複盤1.7億用戶體量加密獨角獸的這一年：幣安的巨變與未變

新聞視界時報-記者黃柏翰

2023年是幣安的變局年。這一年，幣安深陷大規模裁員、美國監管部門指控等多起FUD事件，也接連迎來了全球不斷升級的監管壓力。

特別是，隨著幣安選擇支付43億美元罰金消除以往六年發展史上的不合規隱患後，幣安正式開啟合規發展的嶄新一頁，向主流市場邁出重要的一步。同時，隨著CZ時代落幕，新任CEO Richard Teng的接替，也預示著幣安進入一個全新的發展階段。

「在過去的六年裡，幣安已經奠定了堅實的基礎，為未來幾十年的持續增長和成功奠定了基礎。幣安依然會致力於打造卓越產品，同時在金融創新的路上繼續披荊斬棘。此外，保障用戶資產安全與用戶體驗、推動Web3的成長與採用是幣安未來堅守的兩大重點。」Richard在履新後表示。

Richard也透露了幣安順利度過監管風波洗禮三個關鍵因素：合規、穩定和成長。而過去一年幣安在產品、生態和技術等方面的種種進展，也向外界展示了建立強大的用戶信任、提供具備創新力的產品以及拓展生態邊界是應對危機最堅實的後盾。

化解危機的至簡之道：使用者信任

前有FTX等暴雷，後有幣安和Coinbase等被起訴，資產安全和平台合規成為市場關注的重中之重。作為全球排名首位的加密交易平台，雖然幣安遭遇美國監管機構的合規挑戰，但其歷來都重視安全和合規，而此次和解也被看作是一次對幣安的試金石，美國監管機構並未指控幣安挪用任何用戶資金，也未指控幣安進行任何市場操縱。

為提高透明度並加強用戶信任，幣安於2022年底開始推出了儲備金證明（PoR）以驗證其是否按用戶資產至少1:1的比例完整儲備，並在今年採用zk-SNARK驗證機制進行了升級。當然，為了因應極端情況，幣安也面向用戶資金設立了緊急保險基金SAFU，規模為10億美元。

在FTX爆雷後，趙長鵬和何一就一直強調的資本結構中沒有債務，透過交易手續費及投資等形式賺取的資金完全可以覆蓋日常運營，且與為用戶購買和持有的資產是完全分開的。

不僅如此，幣安還重金投入合規項目。 2023年期間，幣安在合規項目上共投資約2.13億美元，較去年的1.58億美元增長了35%，例如FrankieOne、zkPass和Koi Trading等，未來幣安還將繼續加大對KYC提供商和產品解決方案的投資。

此外，幣安也透過加大對合規方面的建設增強用戶信任。這一年，幣安與全球執法機構展開了一系列合作，共處理了超5.3萬份執法請求並積極協助各國執法部門處理國家安全相關問題。例如，幣安制裁調查與合規團隊與塔吉克斯坦國家銀行下屬的金融監控部門以及TRM Labs 合作，成功逮捕多名與伊斯蘭國呼羅珊省（ISKP）有關的主要成員，並協助美國聯邦調查局（FBI）與司法部（DOJ）破獲大型殺豬詐騙案，查獲超1.12 億美元的資金等；同時，幣安今年還在烏克蘭、台灣、韓國、香港和澳洲等地舉辦了120多次的執法部門培訓計劃分享專業知識和情報，以進一步打擊網路/金融犯罪並協助起訴惡意行為者。

迄今為止，幣安已獲得超1.7億註冊用戶，這是幣安贏得用戶信任的最佳體現。而出身新加坡Richard擁有超過三十年的金融和監管經驗，曾在新加坡金融監理局ADGM任職，他的加入將助力幣安更好走向合規路。

「幣安將致力於下一階段的安全性、透明度、合規性和成長。隨著我們迎來幣安成長的下一個階段，我很高興有機會與全球政策制定者進行有意義的對話，以確保加密貨幣投資者對行業未來保持信心，並與下一個十億用戶進行互動和教育，以確保加密貨幣的長期可持續性。」Richard也曾如是表示。

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從生態發展與使用者需求出發，做變局中的主動者

如果說資產安全和合規建設是幣安度過危機的強大底氣，那麼2023年在順應市場和用戶需求進行應時而變地佈局則使其展現出獨特的正向發展潛力。

特別是，幣安正透過投資和孵化這條「自我造血路」加速完善自己生態版圖的同時，滿足更多用戶需求從而捕捉更多流量。 Binance Labs是幣安旗下創投與孵化機構，也是今年Q2和Q3最活躍的加密創投，其中DeFi是其今年最為關注的命題之一，佔其所有投資的36%。目前，Binance Labs的資產管理規模已超100億美元，投資組合涵蓋超25個國家，成功孵化250多個項目，包括公鏈、基礎建設、NFT、GameFi和元宇宙等。

不僅如此，為了激勵專案方長期建置並賦予用戶更多紅利與話語權，近期幣安在最新Launchpool專案中開啟了IE0新典範Fair Mode。實際上，近期被稱為「散戶的天下」的銘文爆火背後，本質上是散戶們對VC低價獲取籌碼的代幣發售方式的反抗，公平已然成為核心敘事，Fair Mode模式的推出或將加速推進這場關於公平的「文藝復興革命」。

一直以來，巨量籌碼都集中在專案方和VC手中，一般投資人面臨大量代幣解鎖砸盤的風險，不少專案方也很難長期持續做事。而Fair Mode模式下發行代幣將讓專案的初始流通量將顯著增加（所有Launchpool代幣將在上市前進行釋放），即更多籌碼被分配至普通用戶，從而保護社區和散戶並使用戶利益最大化。同時，該模式將永久阻止部分分配進入流通，意味著代幣供應量將降低，可進一步降低通膨壓力。

正如先前幣安聯合創始人何一近期在幣安中文AMA中所提到的，幣安會扶持長期主義者真正創作價值的項目幫助其發展，讓普通投資者共享發展帶來的紅利。儘管Fair Mode並不能實現絕對公平，但改變了以往專案方和VC壟斷的局面，且倒逼專案更持續的發展。

多方位探索用戶增量解法，建構自身成長飛輪

除了資本扶持生態發展外，幣安在今年的不同時間階段還透過持續探索用戶增量來建構新的成長飛輪，也成為其打造自身聲譽的重要一環。其實，現階段高用戶摩擦、用戶教育缺乏和培養路徑缺乏等原因已成為Web3用戶成長疲軟的主要因素。為打開用戶規模和價值的成長入口，幣安今年多面向深入探索產業新增量路徑。

一方面，幣安旗下的開放式學習中心Binance Academy在成立多年後，如今已以31種語言幫助了高達2700萬名學習者提升對數位金融世界的理解，且全球大學之旅更是覆蓋了45個國家，讓全球約1萬名學生接觸並學習到區塊鏈。 Binance Academy使用率成長背後意味著Web3正被普及到越來越多的圈外用戶，將為產業帶來持續的增量用戶和更大的發展空間。

另一方面，幣安的加密支付產品也正在加速走向主流族群的消費場景。例如Binance Pay今年進軍了巴西、烏克蘭和拉丁美洲等地，這是一種非接觸式、無邊界且安全的加密支付方式，支援BTC、BNB、ETH和USDT等70多種加密貨幣；Binance Card則是幣安推出的預付借記卡，旨在世界任何地方提供加密支付服務。其中雖然今年VISA、萬事達卡與Binance Card已逐步暫停在特定區域的合作，但僅2022年至2023年期間，使用Binance Pay或Binance Card支付的用戶數量上漲了54%，其中活躍的幣安支付用戶數漲了超20%。

此外，幣安還透過在今年下半年不斷升級社交平台並推出錢包來增強平台用戶黏著度，並尋求新的流量成長點。其中，Binance Square（幣安廣場）是幣安2022年提出的面向加密愛好者的一站式內容聚合平台和社交中心，在今年進行了更名升級並開放了UGC（用戶生成內容），用戶可在平台上創建內容、參與社區活動以及賺取收益等。推出至今，幣安廣場的創作者社群已從最初的1,200人增加到11,000人，每日活躍用戶則在今年成長了約71%至120萬人。幣安的首款Web3皮夾則是今年11月推出的，直接整合在幣安App中，用戶無需複雜註冊就可一鍵在CeFi和DeFi之間暢遊，打破了進入Web3生態系統的障礙。同時，幣安Web3錢包也是個自架錢包，確保了用戶對加密資產的真正所有權和隱私權。幣安透過打造Web3世界門戶，在增強自身地位的同時，也將協助更多用戶無縫切入Web3世界。

如果說用戶信任是幣安順利度過風險考驗的“硬肌肉”，那麼應時而變的魄力則是其毋庸置疑的“軟實力”。在加密市場呈現全新變化和機會的當下，幣安內外兼修的策略抗住了“外壓”，讓主動權逐漸回歸自己手中。